公司更名“華鐵通達”，聚焦于軌交關鍵零部件業(yè)務。近日公司正式公告將公司名稱更改為“廣東華鐵通達高鐵裝備有限公司”，我們認為此舉更貼合公司現(xiàn)有業(yè)務，加之公司近期即將完成虧損業(yè)務化纖資產的剝離，有助于公司卸掉包袱輕裝上陣，契合公司專注于軌交高端設備制造的長遠戰(zhàn)略。

　　近期軌道交通行業(yè)有望明顯復蘇，動車組招標可能大幅增加。今年截至目前動車招標僅100余列，嚴重低于預期，8月21日中鐵總同中車集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計劃采購500列標準動車組。我們認為此次事件將推動標準動車組招標進度，恢復年均400+列的采購水平。

　　公司主營業(yè)務，受益于動車招標回暖及存量更新。公司主營業(yè)務包括：給水衛(wèi)生系統(tǒng)、高鐵備用電源和制動閘片等。公司在高鐵給水衛(wèi)生系統(tǒng)和備用電源系統(tǒng)領域擁有顯著的競爭優(yōu)勢，市場份額遠高于同行，將極大受益于動車招標進度提速。此外，公司已將高速制動閘片報審，我們認為此次獲得資格審批通過的概率較大，如審批通過，將給公司業(yè)績帶來新的增長點。

　　投資建議。我們看好公司有望發(fā)展成為軌交行業(yè)的關鍵零部件領軍企業(yè)，不斷引領技術革新，未來兩三年業(yè)績將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長?？紤]本次化纖業(yè)務剝離帶來的影響，以及下半年動車招標可能回暖，我們預計公司2017-2019年EPS分別為0.29元/0.38元/0.50元，對應2017-2019年PE分別為32X/24X/18X，首次覆蓋，給予買入評級，六個月目標價12.6元，有40%的上漲空間。